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上交所:加强科创板初期交易监控 三大“招数”遏制过度投机

作者:鹏发助孕时间:2019-07-22 20:21:55热度:88726
上交所:加强科创板初期交易监控三大“招数”遏制过度投机和爆炒广州日报讯(全媒体记者张忠安)7月22日,25家科创板公司将正式在上交所敲钟上市。不少投资者也准备足

  上交所:加强科创板初期交易监控 三大“招数”遏制过度投机和爆炒

  广州日报讯(全媒体记者 张忠安)7月22日,25家科创板公司将正式在上交所敲钟上市。不少投资者也准备足“弹药”,希望赶上这趟早班车。上交所表示,已经准备好措施,加强科创板上市初期的交易监管。

  20%相比10%的涨跌幅可减少约八成涨跌停

  根据目前制度,科创板新股上市后前5个交易日不设涨跌幅限制,但在上市5个交易日之后,实行20%的涨跌幅限制。而目前A股交易涨跌幅限制是10%,ST股为5%。上交所监察二部负责人曾刚16日指出,科创板初期放开涨跌幅是为尽快达到均衡价格。

  曾刚指出,目前A股涨跌幅限制存在三大问题,一是涨跌停的时候带来磁吸效应;二是极端情况下造成市场流动性缺失;三是定价效率低下。为了让市场充分博弈,尽快达到均衡价格,上交所在新股上市初期放开了涨跌幅限制。

  科创板之所以上市前5个交易日不设涨跌幅限制,主要是参考国际成熟市场的情况,一般新股上市5日后价格波动较为平稳。而且,考虑到新股首日充分博弈的情况下,后4日的运行情况可为下一步改革提供参考。

  据透露,科创板在上市5个交易日之后将涨跌幅限制放宽至20%,主要是为了减少交易阻力,提升市场定价效率。按历史数据测算,20%的涨跌幅相比现行的A股10%的涨跌幅限制,可减少约80%的涨跌停现象。

  将对盘中异常波动实施临时停牌制度

  值得注意的是,相对于A股目前的交易限制,20%的涨跌幅明显放开了。但对投资者而言,既意味着一个交易日内能获取更高的收益,也意味着一个交易日内可能会承受更大的风险。特别是在上市初期,不排除资金有爆炒或投机的可能。曾刚透露,面对可能的过度投机和炒作,上交所已经出台相关举措。

  首先是引入了投资者适当性管理制度,避免不合格投资者跟风炒作。根据当前的规定,参与科创板交易的投资者不仅需要50万元的资产门槛,还需要有至少两年的交易经验。

  其次,在连续竞价阶段引入价格申报范围限制,同时实行市价申报保护限价,并对盘中异常波动实施临时停牌制度。“引入申报范围限制,就避免了当前A股‘秒板’现象,即使想投机或爆炒,都需要一步一步来。”中山大道某券商营业部投资顾问指出。在科创板上市前5个交易日,上交所设置了两个临时停牌触发阈值,分别为30%和60%,有助于给市场提供一段时间冷静期,缓和价格波动,提示投资者注意风险。

  另外,上交所对科创板违法违规交易行为严加监管,将针对大户违规交易、市场操纵等不当交易行为,加强打击力度,并建立违法违规线索快报快处机制。